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「巴克萊攜手UNDO 在加拿大部署增強風化（ERW）碳移除：銀行首例大型 CDR 投資」

 

圖靈學院
科楠偵碳事務所
2025-9-30

 

    英國銀行巴克萊（Barclays）日前與英國碳移除科技公司 UNDO 簽署了一項大型協議，透過 增強風化（Enhanced Rock Weathering, ERW） 技術，在加拿大安大略省農田進行細碎硅酸鹽岩石撒布，以移除大氣中的二氧化碳 （CO₂）。這是巴克萊首度進行大規模碳移除投資，也是目前英國買方主導的最大 ERW 案件。

 

協議涵蓋 6,538 公噸 的永久碳移除量。UNDO 將於約 10,000 英畝農地上撒布細碎岩石。此案也採用預付資金結構，允許 UNDO 在初期獲得運營資金，同時讓巴克萊鎖定長期移除量。

 

這起交易不僅是企業與金融機構在碳移除領域邁出新步，也可能成為未來 CDR（Carbon Dioxide Removal, 二氧化碳移除）與 ESG 投資之間的新橋梁。

一、交易架構與關鍵數字

 

（一）交易量與移除方式

 

• 此次協議目標為 6,538 公噸 CO₂ 的永久移除。
• 操作方式為在農田撒布細碎矽酸鹽岩石（如 wollastonite 類岩石），藉由化學風化作用將 CO₂ 固化為碳酸鹽或碳酸氫鹽，並最終攜帶至土壤與水體中長期封存。
• 撒布範圍約 10,000 英畝 農田。

 

（二）資金與付款機制

 

• 協議採「預付（pre-financing）」機制。也就是巴克萊先向 UNDO 提供資金支持其初期運作。
• 這樣做可幫助 UNDO 快速部署，但同時讓買方（巴克萊）鎖定未來可交付的移除量。
• 此外，有保險公司（CFC）提供風險保障，使交易對各方更具信心。

 

（三）地點與供岩來源

 

• 項目位於加拿大安大略省農地。
• UNDO 與加拿大 wollastonite 礦業公司（Canadian Wollastonite, CW）已有合作，該礦場具快速風化能力的矽酸鹽岩石儲量。
• UNDO 曾在該地已進行岩石撒布試驗，並擴大規模。

二、技術背景：增強風化（ERW）簡介(可參閱2025.9.9圖靈學院文章)

 

增強風化是一種加速地球自然風化作用的方式。其原理與關鍵特性如下：

 

（一）自然風化與碳固化

在自然環境中，雨水與二氧化碳形成弱酸性溶液，滲透岩石後和矿物反應，生成可溶性碳酸鹽或碳酸氫鹽，最終被沖刷至海洋或地層，成為長期碳庫。這種自然機制是地球長期碳循環的一環。

增強風化技術，就是把岩石先粉碎、增加表面積，然後灑布在農田或地表，讓反應速度加快，進而捕捉更多 CO₂。

 

（二）技術優勢與挑戰

 

優勢：

• 潛在規模大，可達百萬／十億噸級。UNDO 主張 ERW 在理論上可移除高達 40 億噸 CO₂/年（約占全球需求之一定比例）。
• 協同農業：岩石撒布同時可補充礦物質、改善土壤 pH、提升養分，對農作物有益。
• 相對低能耗：風化反應主要仰賴自然雨水與化學作用，不需大量外部能源投入。

 

挑戰：

• 監測／驗證（MRV）：如何準確量化被移除的 CO₂，並確定其長期封存性，是技術信任的關鍵。
• 反應速率與氣候條件影響：在寒冷、乾燥、低降雨區域，風化速率較慢，效果不易顯著。UNDO 最近發布研究指出，在氣候較冷的蘇格蘭田間試驗，也可觀察到移除信號。
• 運輸、撒布成本：岩石要從礦場運送到農地，粉碎、撒布本身也有成本與碳足跡。成本與碳平衡要仔細評估。
• 土壤與生態風險：長期撒布可能改變土壤鹼性、金屬含量或水文性質，若處理不當可能有負面風險。
• 政策與市場支持不足：碳移除市場尚不成熟，法規、補貼、長期契約機制尚未健全。

三、此案意義：金融業、企業與碳移除市場的指標性案例

 

（一）金融機構從旁觀者變參與者

 

過去多數銀行與投資機構僅透過買入碳信用額度等方式支持減碳。此次巴克萊卻以買方（offtaker）角色參與 CDR 投資，提供前期資本支持。這是金融機構從「資金提供者」角色，轉為「直接參與者」的跳躍。

 

這樣做有雙重好處：一方面可較早確保長期移除量；另一方面也讓銀行在 ESG 報告中能算入更具 “永久性” 的碳移除貢獻。

 

（二）加速碳移除技術商業化進程

 

ERW 雖是較早被論述的自然—工程混合路徑，但長久以來受限於成本高、驗證難、案例少。此案若順利落地，將為 ERW 提供更多實證及信任。UNDO 也因這樣的市場訂單能加快擴張。

 

UNDO 的客戶名單已包括 Microsoft、英國航空（British Airways）、McLaren 等，這次巴克萊加入具有象徵意義。

 

（三）為碳移除市場帶來契約與風險管理示範

 

這案運用保險（CFC）對交易風險提供保障。這種類型的保險機制可作為碳移除市場成熟化的一環。

 

此外，預付資金機制、長期 offtake 合約、風險分擔設計，都可能成為未來其他 CDR 案件的合約模板。

 

（四）對其他企業與 ESG 策略的啟示

 

此案提醒企業：“買減碳信用額度”不再是唯一選擇。直接投資於可靠的碳移除技術、參與長期合作，可能帶來更高品質、更有確定性的減碳策略。

 

尤其對重排碳責任（如難以減除的排放）企業而言，能否取得高質量、持久性強的碳移除，是 ESG 路徑中的重要組件。

四、風險與關鍵觀察點

 

對這起交易，我身為 ESG／AI 顧問，有以下幾點觀察與提醒：

 

1. 長期封存風險
   即便岩石風化能捕捉 CO₂，也需長期監測以確認碳不反向釋放。若未來地質變動、土地用途改變、深層水文循環變化，都可能影響封存穩定性。

 

2. MRV 的透明度與信任機制
   市場和監管機構會嚴格檢視此類協議的碳移除驗證機制。UNDO 與其合作科研單位必須公開、透明地提供監測報告與獨立第三方審核結果。此點決定市場接受度。

 

3. 成本回收與商業可行性
   若岩石粉碎、運輸、撒布成本過高，則商業化難度大。除非企業願付高額費用，否則 CDR 路徑可能被壓抑。

 

4. 農戶參與與土地使用權
   UNDO 必須與地權擁有者、農戶談妥合作條件。有些地區可能有土地主權、原住民族協議、土地用途限制問題。

 

5. 政策與補貼缺口
   若政府缺乏補助、稅收優惠、法律保障，企業採行 CDR 投資意願可能受阻。市場需政策同步發展。

 

6. 同業競爭與技術替代
   ERW 並非唯一 CDR 技術。直接空氣捕捉（Direct Air Capture, DAC）、生質能碳捕捉（BECCS）、海洋碳吸收等都在競爭舞台上。UNDO 須在成本與效益上保持競爭力。

 

7. 氣候與地理適配性限制
   在熱帶、乾旱、酸性土壤或極冷地區，風化反應速率可能不佳。ERW 不一定在全球各地都適用。

五、未來展望與建議路徑

 

對企業或政府單位提出以下戰略建議：

 

1. 先行試點與分級佈局
   在本地選擇適合岩石來源與氣候條件的農地進行小規模試點。收集 MRV 數據並分析經濟性、風險，再逐步擴張。

 

2. 與科研機構共建監測平台
   建立獨立第三方機構監測岩石降解、土壤碳濃度、水文流動、生態影響。這是市場接受度的基石。

 

3. 探索保險與風險分擔契約
   學習巴克萊案引入保險機構（如 CFC）模式，設計可分擔風險的協議條款（如若移除量未達標的補償條款）。

 

4. 政策倡議與合作
   向政府爭取補貼、稅賦減免、法律保障。並與農業部門、土壤研究單位合作，以展現農業與環境共贏。

 

5. 逐步整合其他 CDR 技術
   ERW 是一條可行路徑；但應與 DAC、海洋碳吸收、生物炭等路徑並行佈局，以分散技術風險。

 

6. 市場教育與品牌定位
   對外必須清楚解說碳移除的可信度、差異性與風險。對內應強化 ESG 報告與利益相關者信心。

 

7. 公開案例與標桿效應
   若試點成果佳，公開數據與報告，成為其他企業參考標桿。讓更多資本願意流向高品質 CDR。

結語

 

    巴克萊與 UNDO 的這宗 ERW 碳移除協議，是金融業跨入 CDR 領域的重要信號。它挑戰傳統以「購買碳信用額度」為主的 ESG 模式，提出「直接投資、參與碳移除」的新路徑。

 

這案成功與否，將受限於監測驗證能力、成本控制、土地與社群合作機制，以及政策支持等關鍵因素。若這些環節能被妥善處理，它可能成為未來企業 ESG 策略的一個新範式。

 

對台灣企業、地方政府、研究單位而言，這是一個值得高度關注的案例。未來若能在台灣落地類似試點，將有可能在亞太區域率先建立高品質碳移除能力。

 

 

 

參考資料

1. “Barclays Strikes First Major Carbon Removal Deal with UNDO in Canada,” ESG News

 

2. “Barclays Backs UNDO in Landmark Carbon Removal Deal,” UNDO 官方部落格

 

3. “Barclays to support large-scale Canadian carbon removal,” edie

 

4. “Barclays signs UK's largest enhanced rock weathering carbon removal deal,” ESGPost

 

5. “Barclays Bets On UNDO For Its First Major CDR Agreement,” Carbon Herald

 

6. “Canada: A Springboard to Scaling Our Enhanced Rock Weathering Solution,” UNDO 部落格

 

7. “New Study Demonstrates Measurable Carbon Removal Through Enhanced Weathering in a Temperate Climate,” UNDO

 

8. “UNDO Carbon: Permanent Carbon Removal,” UNDO 官方網站

 

9. “Barclays and UNDO ink 'landmark' enhanced rock weathering carbon removal deal,” BusinessGreen

 

10. 其他報導如 Carbon Herald、QC Intel 等對這案的分析